Warum Leveraged Investitionen sinken In der Hypothekenbank-Industrie sind Eigentümer, die mehr als ihre Eigenschaften verdanken, sind als Unterwasser beschrieben. Wenn der Wert eines Immobilienvermögens ist weniger als die assoziierten Hypothekenschuld, wenn Besitzer verkaufen ihre Eigenschaften sind sie durch Geld auf die Hypothek gelassen. Ebenso wurden nach dem Nasdaq-Crash viele Mitarbeiteraktienoptionen als Unterwasser bezeichnet, da der Aktienkurs unter den Ausübungspreis gefallen war. So dass Mitarbeiter keine Anreize zur Ausübung ihrer Optionen. Hypotheken-Immobilien und Mitarbeiter Call-Optionen sind sowohl Leverage-Investitionen, die ein mächtiges Werkzeug für den Aufbau von Vermögen, wenn die Vermögenspreise steigen können, aber in einem sinkenden Markt kann ein Investoren-Equity schnell ausgelöscht werden kann. Trotzdem haben diese Anlagen noch einen gewissen Wert, basierend auf der Möglichkeit, dass sich die Vermögenspreise von ihren früheren Verlusten erholen können. In diesem Artikel gut folgen eine fremdfinanzierte Investition, wie sie Eigenkapital baut, verliert Wert, geht unter Wasser und dann erholt sich. Ein Verständnis für diesen Prozess ist entscheidend für Investoren, die Hypothekenschulden, Margin Schulden, langfristige Call-Optionen oder andere ähnliche Finanzderivate verwenden, um Vermögen zu bauen. Eigenkapitalbildung Leverage zielt darauf ab, geliehenes Geld zu verwenden, um Eigenkapital zu investieren, indem es es mit einer höheren Rate investiert. Wenn wir zum Beispiel 10.000 bei 5 ausleihen und bei 10 investieren können, können wir den Unterschied zwischen den Investitionsgewinnen und den Zinsen oder 500, solange die Chance dauert, ausmachen. Einstein hat einmal gesagt, dass die mächtigste Kraft im Universum Zinseszins ist. Große Gewinne werden vorgenommen, wenn die Vermögenswerte in einem Leverage-Investment-Anlage mit einer höheren Rate als die Schulden über einen langen Zeitraum. Die oben genannten Investitionen für 10 Jahre wird 9,648. 10.000 x (110) 10 10.000 x 2.5937 25.937 10.000 x (15) 10 10.000 x 1.6289 16.289 25.937 - 16.289 9.648 Die zusammengesetzten Anlagegewinne bieten zusätzliche 5.937 (25.97 - 20.000) während der 10-jährigen Lebensdauer der Investition und der Verbindung Zinsen fügt eine zusätzliche 1.289 (16.289 - 15.000) der Schulden. Beachten Sie, dass, wenn der Investor in der Lage, die Zinsen aus der Tasche über die Lebensdauer der Investition zu bezahlen, kann er oder sie verhindern, dass die Zinsen aus Compoundierung und Geld sparen. Dies könnte z. B. die regelmäßige Zahlung der Zinsen auf eine Margin-Balance bedeuten. Die Leverage Ratio und Volatility Leveraged-Anlagen haben ein Start-Eigenkapital und eine spezifische Leverage Ratio auf der Grundlage des Eigenkapitals im Vergleich zu Vermögenswerten. Zum Beispiel könnte 1.000 eines Investoren-Eigenkapitals mit 2.000 von geliehenem Kapital ergänzt werden, um eine Investition mit dem dreifachen der Hebelwirkung zu verursachen. Die Leverage Ratio ist eine nützliche Abkürzung für die Berechnung der prozentualen Veränderungen des Eigenkapitals, basierend auf einer prozentualen Veränderung der Vermögenswerte. Zum Beispiel, wenn unsere zugrunde liegenden Investitionsgewinne 10, das Eigenkapital in unserem dreifachen Leveraged Investment sollte um 30 zu erhöhen. Allerdings ist die Leverage Ratio nicht Faktor für die Kosten der Schulden und ist nicht unbedingt genau für lange Zeiträume. Die Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte kann mit der Leverage Ratio multipliziert werden, um die Volatilität des Eigenkapitals zu finden. Zum Beispiel wird eine dreimalige Leveraged Investition haben dreimal die Volatilität der gleichen unleveraged Investitionen. Erhöhte Volatilität ist, was drückt Leveraged Investitionen unter Wasser. Jede volatile Investition hat eine Chance, Wert zu verlieren, und wenn die Volatilität steigt, werden Szenarien, die zu reduzieren oder auszulöschen Investoren Eigenkapital viel wahrscheinlicher. Beispiel: Negative Compoundierung Nehmen wir an, dass wir in einem Indexfonds mit rund zehn jährlichen Renditen und einer jährlichen Volatilität eine dreifach gehebelte Anlage in 1.000 investieren. Der Zinssatz für geliehenes Geld beträgt 5. Im Durchschnitt würden wir im ersten Jahr 200 (2000 x 10) - (2.000 x 5)), bezogen auf 300 Wert der Kapitalgewinne abzüglich 100 Zinsen, 200 gewinnen. Allerdings ist eine sehr breite Palette von Renditen für unsere Investition möglich. Wir können mögliche Szenarien anhand einer Standardverteilung der Renditen anhand statistischer Wahrscheinlichkeiten prognostizieren. Zum Beispiel würden wir 68 von der Zeit erwarten, dass unser Vermögenswert innerhalb einer Standardabweichung von 10 oder zwischen -5 und 25 liegt. Das führt zu einer Reihe von Eigenkapitalrenditen von -25 bis 65. Das ist eine Menge Unberechenbarkeit. Auch 34 der Zeit die Rückkehr auf unsere Investition wäre außerhalb dieses Bereichs, möglicherweise wieder 110 oder -70 im ersten Jahr. Nach dem 20-Verlust erhöht sich unsere Leverage Ratio drei - bis achtmal, da wir im Vergleich zur Bilanzsumme weniger Eigenkapital aufweisen. Dies erhöht unsere erwartete Eigenkapitalrendite und unsere erwartete Volatilität deutlich. Auch nach diesem Verlust konnte sich unsere Investition noch erholen, aber angesichts des rasiermessenden Eigenkapitals ist es auch möglich, dass sie unter Wasser geschoben werden könnte. Obwohl die Wahrscheinlichkeiten die Erholung leicht begünstigen, ist entweder das Szenario wahrscheinlich, Recovery Die schrittweise Zusammenfassung unserer Investitionsgewinne ist das Instrument, das Eigenkapital in einer langfristig gehebelten Investition schafft. Die Volatilität des risikoreichen Vermögenswertes hat jedoch auch das Potential, die Investitionen negativ zu verknüpfen. Situationen, in denen der Vermögenswert mit einer negativen Rate zusammengesetzt wird, aber die Verschuldung zu einer positiven Rate führt, führt zu Unterwasserinvestitionen. Jedoch in jedem Zeitraum unsere Vermögenswerte sind immer noch eher positiv als negativ zusammen. Dies macht es statistisch wahrscheinlich, dass unsere Leverage - Dies trifft auch dann zu, wenn die erwartete Rendite gering oder negativ ist, da die erwartete Rendite letztendlich positiv wird und die Verluste gelöscht werden, da die Leverage-Anlage Vermögenswerte akkumuliert. Dennoch kann dies eine lange Zeit dauern. Im obigen Beispiel, wenn die Höhe der Schulden jemals auf den Punkt, wo es 50 höher als die Höhe der Vermögenswerte, dann ist die Investition mindestens 10 Jahre weg von der Rentabilität, im Durchschnitt, und künftige negative Renditen würde diese Erholung Zeitraum machen noch länger. SEHEN: 5 Faktoren, um in einem Gehäuse Recovery The Bottom Line sehen Obwohl Hebelwirkung oft als ein reichhaltiges schnelles Werkzeug für kurzfristige Spekulanten gesehen wird. Ist es klar, dass Leverage-Investitionen belohnen Geduld und nachdenkliche Diversifizierung. Es gibt immer Grund für Optimismus in einer fremdfinanzierten Anlage. Wenn Investitionsrenditen voraussichtlich schneller akkumulieren als Zinszahlungen, sollte die Investition über einen längeren Zeitraum hinweg eine große Eigenkapitalquote aufweisen. Dies gilt auch nach Jahren schwerer Verluste. Und obwohl wir gezeigt haben, eine Situation, in der eine Reihe von schlechten Investitionen kehrt eine gehebelte Investition unter Wasser, beachten Sie, dass das umgekehrte ist auch möglich. Eine Reihe von überdurchschnittlichen Renditen können helfen, eine fremdfinanzierte Investition bauen riesige Mengen an Eigenkapital sehr schnell. Wenn eine fremdfinanzierte Anlage eine Menge Eigenkapital erwirtschaftet, werden die geschätzten Vermögenswerte im Laufe der Zeit weiter zunehmen, doch die Leverage Ratio sinkt, was die Investition sowohl wertvoller als auch weniger volatil macht. Dies ist eine sehr gute Situation für einen Investor zu sein, und die hohen Erträge können für mehrere Unterwasser-Investitionen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer gegebenen jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Kredite und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist. Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der im 12. Jh. Geboren wurde und bekannt ist, dass er die "Fibonacci-Zahlen" entdeckt hat, unter der Bezeichnung "Unterwasser-Unterwasser", also einer ausländischen Aktienoption Bei einem zugrunde liegenden Vermögenswert handelt es sich um eine Aktie, die derzeit weniger als den Ausübungspreis der Option gehandelt wird. Beispielsweise kann ein Vorstand eines börsennotierten Unternehmens Aktienoptionen haben, an denen er die Aktie seiner eigenen Gesellschaft für 80 pro Aktie kaufen darf. Wenn die Aktie derzeit mit 60 Aktien je Aktie handelt, sind die Optionen wertlos. 2. Insolvent nicht in der Lage, eine finanzielle Verpflichtung zu erfüllen. Der Begriff bezieht sich insbesondere auf die Möglichkeit, einen Margin Call nicht zu erfüllen. Unterwasser Von oder im Zusammenhang mit einer Aktienoption, für die der Optionsausübungspreis höher ist als der Marktpreis der Aktie. Unterwasser. Youre Unterwasser, wenn Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen sind out-of-the-money und so derzeit wertlos. Zum Beispiel, wenn Sie Optionen haben, um Ihre Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, und die Aktie ist derzeit Handel mit 30, youre 20 Unterwasser auf jede Option. Sie können sehen, wie der nächste Schritt ertrinken kann - finanziell gesprochen natürlich. Der Begriff Unterwasser wird auch verwendet, um Situationen zu beschreiben, in denen die Auftraggeber nicht in der Lage sind, ihre finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Zum Beispiel, wenn ein Anleger nicht in der Lage ist, Margin-Anrufe auf einem Margin-Konto, das eine beträchtliche Menge an Geld verloren hat, zu erfüllen, wird das Konto unter Wasser sein. Ebenso wird ein Unternehmen, das finanzielle Schwierigkeiten hat, als Unterwasser bezeichnet. Unterwasser Ein populärer Ausdruck für eine Eigenschaft mit einer Schuld, die größer als sein Wert ist. Sie werden manchmal prime Eigenschaften für Miete treffen, anstatt für Verkauf, weil die Eigenschaft Unterwasser ist. Die Besitzer können es sich nicht leisten, zu verkaufen, weil ein Verkauf zum Marktwert würde sie benötigen, um Bargeld an den Tisch zu schließen, um die Schulden zu bezahlen. Link zu dieser Seite:
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